东吴证券股份有限公司黄细里,郭雨蒙,孙仁昊近期对中鼎股份000887）进行研究并发布了研究报告《2025年半年度报告点评：Q2盈利能力增强，拟设立合资公司进军机器人本体制造》，给予中鼎股份买入评级。

　　机器人业务稳步推进，进军本体制造：1)8月28日，公司发布公告宣布与合肥市包河区政府签署战略合作协议，拟在合肥建设机器人上下游产业链；2)8月26日，公司在投资者平台宣布与逐际动力签订项目意向合作协议，拟设立由公司控股的合资公司进行机器人本体制造；3)公司通过安徽睿思博公司、星汇传感等子公司在关节总成、谐波减速器、行星减速器、力觉传感器等产品上完成产业布局，目前公司的橡胶产品已经完成配套，轻量化骨骼已经向客户送样。

　　盈利预测与投资评级：考虑到公司Q2盈利能力同环比均实现改善，且热管理业务在手订单充裕，叠加公司在人形机器人领域的进一步布局，我们将公司2025-2026年的归母净利润预测上调至16.50/18.37亿元(2025-2026年前值为15.89/18.07亿元)，维持对2027年归母净利润为20.80亿元的预测，当前市值对应PE分别为19倍、17倍、15倍，维持对公司的“买入”评级。

　　风险提示：下游乘用车行业销量不及预期，空气悬挂推广进度不及预期，新兴产业拓展不及预期。

　　证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券李恒光研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为74.86%，其预测2025年度归属净利润为盈利16.12亿，根据现价换算的预测PE为19.02。